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自2016年至今有機矽價格的一輪暴漲至今仍在（zài）持續，雖然（rán）仍然麵臨著對本輪漲價潮能（néng）持續多久的諸多質疑，但就在質疑（yí）聲中，一個月左右的時間再次普遍上漲了8%-10%，讓此前還有點觀望情緒的吃瓜群眾大跌眼鏡。

不僅僅是原料，下遊市場也開始主動帶點被動的參與到這股漲價潮中。隨著春季建築行業開工（gōng）高潮的來臨（lín），建築膠行業普遍開始醞釀漲價（jià），主流廠商報價漲幅8%-15%，平均漲幅（fú）10%左右。 此前一直苦於（yú）價（jià）差較小（xiǎo）的混（hún）煉膠行業（yè）也於春節過後開（kāi）始陸續提價，截（jié）止3月初悄（qiāo）然上漲至21000萬元/噸，且排單較（jiào）滿。不（bú）少矽膠製品廠家（jiā）普遍在上調價格的同時以現金交易為主回流資金，表現出對本輪行情的格外珍惜。

     到底有機矽的價（jià）格能不能穩（wěn）住，會不會繼續漲（zhǎng）？？

      要（yào）回答這個問題必須要到大背景下分析這（zhè）輪上漲的邏輯。矽產業綠色發展戰略聯盟白洪強秘書長曾在近（jìn）期（qī）的幾次分享會分析過他對本輪（lún）價格上漲動力的看法：

     首先，這次有機矽漲價（jià）潮背後的主（zhǔ）要邏輯在於2015年的“330新（xīn）政”，在“330”之前幾年，新一屆中央政府（fǔ）把促進經濟轉型升級發展（zhǎn）的期望寄托在“新常態”、“三去一補”等政（zhèng）策代表的“供給側改革”，確實（shí）減少了刺激，但當實體經濟持續下滑，GDP增速從10掉到8，7 甚至6，並且（qiě）影（yǐng）響到就業的時候，中央不得不開始重新啟動（dòng）大規模刺激政策，通過房地產和大規模基礎設施建設再次拉動經濟，所以從2015年330新政為信號，各類刺激政（zhèng）策陸續出台，再經過近1年（nián）多的傳導醞釀，終於使房地產在2015年底重新恢複火爆。以房地（dì）產投資和房屋（wū）新（xīn）開工麵積為例，2010年後均呈現連年下滑走勢，至2015年降至近（jìn）年最低水平，這（zhè）與有機矽及所有基礎原料行業（yè）的不景氣時間（jiān）上高度契合（hé），但2015年中之後，房地（dì）產投（tóu）資和房屋開工麵積就一路攀升，2016年（nián）全麵房（fáng）屋新開工麵積增加8.1%，2017年1-2月房屋新開工麵積8.9%。就是（shì）在這個時間段，以鋼鐵、水泥代表的金（jīn）屬和建材行業率先大幅上漲，煤炭、有色金屬、玻璃（lí）以及燒堿、PVC等基礎化工產品緊隨其（qí）後，在拉動整個國民經濟（jì）從穀底（dǐ）攀升的同時，也在一年多的時間裏將房價推上了此前難以想（xiǎng）象的新高。建築行（háng）業目前（qián）約占有機矽消費30%以上，這一輪房地（dì）產投資潮直接帶動了建築膠等有機矽下（xià）遊終端行業的消費（fèi）

第二個邏輯（jí）在（zài）於（yú）匯（huì）率，由於信貸增量、貨幣貶值導致匯率下降，也由於政府提前釋放美元加（jiā）息的風險，一年（nián）時間內人民幣對美元（yuán）、歐元都下跌了15%左右，使得以人民幣計價的商品具有了一定的價（jià）格優勢，2016年有機矽（guī）行業淨出口約2.6萬噸，較2015年的約0.7萬噸增長近4倍；

     第三個邏輯在於庫存，由於2010年-2015年市場持續低迷，有機矽產業和其他行業一（yī）樣，都經曆了比較痛苦的五年調整期，活下來的企業大部分都（dōu）被迫節流開源，回籠資金（jīn），一些企業則被迫關停（tíng）。行業有效產能下降，導致市場後期整體的庫存量很低，客觀上（shàng）起到了優勝（shèng）劣汰、降低投機的作用，但社會庫存實（shí）際是有一些市場調蓄功能的，就像一些湖泊水麵，洪水來臨的時候可以分流調蓄（xù）一（yī）些洪水，降低災害烈度，但是（shì）因為連年幹旱，大家把這些湖泊水麵填埋建了房子，建了花園，可是洪水突（tū）然來了，沒有地方分洪，最後隻能泛濫成災，小（xiǎo）災成了大災。大家都知（zhī）道去年有機（jī）矽漲價的導火索是華東（dōng）華中部分省份的環保核查，但背後再（zài）深一層的原因是低庫存，一旦有原料企業停產，市場（chǎng）馬（mǎ）上缺貨，很多（duō）矽膠製品行業也會隨著倒閉（bì）！而一旦漲價很快傳遍全（quán）行業，這（zhè）也是一個很客（kè）觀的原因。

    那麽回到現在，按照以上邏輯，從需求層麵，隻要投資拉動的政策環境不變，建築和基建領（lǐng）域對有機矽（guī）的消費（fèi）就會保（bǎo）持增長。近期一些（xiē）一線城市陸續出台房貸收緊的政策，綜合（hé）分析來看，這些政策的出台目的是控製房價的過快上漲（zhǎng），速（sù）度降下來（lái）一點（diǎn），不要太快。而且從房地產庫存來看，目前都處在比較低的水平，。所以傳統需求層麵來看，近幾年內都是比沒有什麽問題的。

從匯（huì）率和出口層麵（miàn）來看（kàn），2015年以來的影響（xiǎng）匯率的因素至今都沒有太大變化，唯一的（de）變化是美國新任總統特（tè）朗普（pǔ），把美（měi）元加息、吸引資金回流，企業減稅刺激再工業化這些政策用的更足，甚至超過了美國人自己的預期。從2015年開始，中國的外匯儲（chǔ）備連續大幅（fú）度流出，而中國政府已經選擇了保房地產、保房價，在匯率方麵就很難再兩全（quán），因為要（yào）保匯率就（jiù）不能再放水刺激，不放水房地產下來，就不能保經濟，牽涉到的（de）社會穩定問題更嚴重。

    出口方麵來看，由於歐盟及美國有裝置由於成本壓力陸續關（guān）停或（huò）壓減有（yǒu）機矽產能，國外需求溫和增長（zhǎng），但供應實際上卻在減少，所以2017年1月份（fèn）有機（jī）矽出口繼續增長40%，由2016年的1萬噸左（zuǒ）右達到1.44萬噸，考慮到匯率可能再下（xià）滑，有機矽淨出口今年可能會達到5萬-6萬噸，比2016年再翻一番多（duō）。由於有機矽曆史上一直是歐美日向中國出口，突然（rán）逆轉成中國淨出口這麽多量還是很震撼的。此（cǐ）前（qián）唯一的變數在於下遊庫存方麵，也就是近期大家質疑的上遊漲價（jià）但下遊漲不動的問題。漲不（bú）動的原（yuán）因應該是下遊（yóu）流通慢，庫存高，所（suǒ）以（yǐ）上遊（yóu）上漲給下遊帶來了額外（wài）壓力。而隨（suí）著2015年價格的明顯提升後，市場惜售行為增加（jiā），市場（chǎng）上去年開始流傳出華（huá）南地區部分貿易商囤貨的傳聞恐怕屬實，由於上遊（yóu）行業集中度（dù）提高，龍頭企業占比擴（kuò）大，近期有機矽供給端協同提價效果較好也就可以理解了。而價格是行（háng）業的風向標，很多市場變革都是最先從價格反映出來，近期建築膠、混煉膠行業在普（pǔ）遍醞釀的漲價潮流，事實上已經部分的回答了大家此前的質疑，隨著房地產新開工、基建、家電等行業迎來上半年的小高潮（cháo），建築材料（liào）、電力（lì）電子材料市場采購有所增加，庫（kù）存（cún）持續消化，有機矽產品向下遊傳導的趨勢在一（yī）年（nián）多的僵持後終於確（què）立，這是近年以來市（shì）場整體趨好（hǎo）的跡象，也是形成上下遊共贏局麵的開（kāi）始。